港股回调。 10月7日，港股主要指数走弱，截至上午收盘，恒生指数报24151.9点，跌幅0.53%；恒生科技指数报4184.74点，跌幅0.91%。港股市场半日成交额达518亿港元，市场情绪较前一交易日有所降温。 盘面上，半导体赛道集体大跌，截至上午收盘，澜起科技跌超6%，爱芯元智、天岳先进跌超5%，兆易创新、纳芯微等跌超3%。 医药生物板块迎来回调，现代中药集团跌超13%，金斯瑞生物科技跌超12%，晶泰控股跌超11%，英矽智能跌超10%，维亚生物、昭衍新药、康希诺生物等跌幅居前。 此外，恒生科技指数权重股多数走弱，MINIMAX-W跌超5%，阿里巴巴-W跌超3%，智谱跌近3%，腾讯控股、小米集团-W、百度集团-W、快手-W等跌幅居前。 不过，机械、地产、纺织服装等板块逆势抗跌。 银河证券认为，港股短期结构防御为主，需要等待利率信号明朗，缺乏趋势性向上的催化。此前部分资金博弈加息落地即反弹，但美联储9月议息会议整体基调较市场预期更为鹰派。投资策略上应把握三条主线，大概率是存量外资与本地资金主导下的结构性防御与局部进攻。建议关注：一是有真实订单和盈利支撑的算力硬件、AI基础设施标的，可能相对抗跌，纯概念、缺乏业绩兑现的标的则可能面临更大的流动性折价。建议关注光模块/光纤、PCB、高速连接、AI服务器/整机、国产AI芯片与晶圆代工、电力/备用电源/数据中心配套、大厂模型/Agent进展等。二是创新药及CXO板块，近期外资流入医药生物较多，创新药在加息落地后已有修复，需要精选个股并设好止盈。三是低波红利，在利率高企、南向缺席的环境下，防御性配置的必要性上升，建议关注公用事业、电信、能源、金融。 此外，国盛证券认为，2026年10月港股优选科技及资源板块。 责编：李丹 校对：彭其华 证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关行为主体法律责任的权利。 特别